Levered vs Unlevered Free Cash Flow

Den frie pengestrøm giver et firma en indikation af, hvor mange penge en virksomhed har til rådighed til distribution mellem aktionærer og obligationsejere. Den frie pengestrøm beregnes generelt ved at tilføje pengestrømme fra driftsaktiviteter til pengestrømme fra investeringsaktiviteter. Der er to former for fri pengestrøm, der diskuteres i denne artikel; gearet fri pengestrøm og usindret fri pengestrøm. Det er vigtigt at forstå forskellen mellem de to, da det giver et klart billede af, hvilke kilder virksomheden bruger til at skaffe penge. At forstå deres forskel kan også hjælpe med at evaluere virksomhedens pengestrømsopgørelse og virksomhedens drifts-, finansierings- og investeringsaktiviteter.

Leveret gratis pengestrøm

Leveret fri pengestrøm refererer til det beløb, der er tilbage, når gæld og renter på gæld er betalt. Det er vigtigt for et selskab at bestemme det gearede kontantstrøm, fordi dette er mængden af ​​midler, der er tilbage til udbytteudbetalinger, og ekspansionsplaner for at få mere gæld og at investere i vækst. Leveret fri pengestrøm beregnes som;

Leveret fri pengestrøm = Uleveret fri pengestrøm - renter - hovedindbetalinger.

Leveret fri pengestrøm overvåges nøje af banker og finansielle institutioner, da dette er en indikator for firmaets evne til at forblive økonomisk flydende efter at have opfyldt sine gældsforpligtelser. Den gearede pengestrøm hjælper med at skelne mellem virksomheder, der er økonomisk forsvarlige, og virksomheder, der næppe kan opfylde deres gældsforpligtelser (en indikator på stor risiko for fiasko).

Uklart gratis pengestrøm

Uklart fri pengestrøm refererer til mængden af ​​midler, som et selskab har, før der er overholdt rentebetalinger og andre forpligtelser. Uklart pengestrøm rapporteres i virksomhedens regnskab og er en repræsentation af det beløb, der er til rådighed til at betale for andre operationer, før gældsforpligtelser er opfyldt. Uleveret fri pengestrøm beregnes som;

Uklart fri pengestrøm = EBITDA - Capex - Arbejdskapital - Skat.

Uklart pengestrøm giver ikke et realistisk billede af virksomhedens økonomiske situation, da det ikke viser firmaets gældsforpligtelser og i stedet viser det samlede kontantbeløb, der er tilbage til operationelle aktiviteter. Virksomheder, der er stærkt gearet (har høje gældsbeløb), rapporterer generelt deres uklare frie pengestrøm; investorer, finansielle institutioner og interessenter er imidlertid nødt til at være mere opmærksomme på firmaets gearede frie pengestrøm, da dette viser gældsniveauet, der giver en stærk indikation af risikoen for konkurs.

Levered vs Unlevered Free Cash Flow

Levered og unlevered fri pengestrøm er koncepter, der stammer fra udtrykket fri pengestrøm. Leveret fri pengestrøm viser mængden af ​​midler, der er tilbage, når gæld og renter på gæld er betalt. Uleveret pengestrøm er det beløb, der er tilbage, før du betaler renter. Leveret fri pengestrøm er et mere konkret antal, der skal bruges til at evaluere et firma, da gældsniveauer er vigtige for at forstå virksomhedens risiko for konkurs. Jo mindre gab, som virksomheden har mellem sin gearede og uklare pengestrøm, jo ​​mindre beløb, som virksomheden har tilbage, er ikke nødvendigt for at imødekomme gældsforpligtelser. Derfor kan en mindre mangel betyde, at virksomheden er i økonomisk risiko, og er nødt til at tage skridt for at øge deres indtægter eller fradrage gældsniveauer.

Resumé:

Forskellen mellem leverede og uklare gratis pengestrømme

• Leveret fri pengestrøm refererer til mængden af ​​midler, der er tilbage, når gæld og renter på gæld er betalt. Det beregnes som; Leveret fri pengestrøm = uudviklet fri pengestrøm - renter - hovedindbetalinger.

• Ubesværet fri pengestrøm refererer til mængden af ​​midler, som et selskab har, før rentebetalinger og andre forpligtelser er opfyldt. Det beregnes som; Uklart fri pengestrøm = EBITDA - Capex - Arbejdskapital - Skat.

• Leveret fri pengestrøm er et mere konkret antal, der skal bruges til at vurdere et firma, da gældsniveauer er vigtige for at forstå virksomhedens risiko for konkurs.