0x Projekt vs. AirSwap.io

Før AirSwap's offentlige salg den 10. oktober (eller i går), har mange interesserede i det decentraliserede udvekslingsrum (DEX) sat spørgsmålstegn ved afskedigelsen af ​​AirSwap til fordel for 0x, der gennemførte sit succesrige salg tilbage i august. Efter nogle undersøgelser ser de to protokoller ud til at komplementere hinanden i det samme rum, fordi de nærmer sig decentral udveksling fra modsatte ender af spektret. Deres designforskelle vil oprindeligt tage højde for separate nicher på det samme marked, men deres efterfølgende deltagelse i samfundsindsats er det, der i sidste ende bestemmer lederen.

Inden vi går nærmere ind på, er her en tabel, der illustrerer deres indledende strategier for markedet:

Tabel udarbejdet fra 0x whitepaper, 0x online FAQ, AirSwap whitepaper og AirSwap blogpost.

Bestilbog vs. indekser

For at lette tokenudvekslinger bruger 0x ordrebøger til at holde styr på ordrer, som ikke er underskrevet af producenterne, indtil takers afslutter dem. Ordrebøgerne kan være private eller offentlige, og de handlende kan vælge de ordrebøger, de ønsker at handle på. Da ordrene ikke indebærer et yderligere trin til at afslutte, favoriserer 0x tilgang hastighed og kan rumme automatiseret handel. Endvidere kan der opnås endnu hurtigere hastighed, hvis den valgte ordrebog understøtter Centraliseret Matching, der automatisk matcher ordrer med identiske modstykker.

I modsætning hertil bruger forhandlere på AirSwap Indexer til at anmode om toksebørser. Makere og takers lægger deres "intention om at handle" for specifikke tokens uden at specificere deres ønskede valutakurs. Når der identificeres et match for en token-par-udveksling, presser AirSwap derefter begge parter til at forhandle via sin Peer-protokol om en aftalt valutakurs. Hvis en aftale er usandsynlig, kan modparter forespørge en Oracle-protokol til "et rimeligt prisforslag." Specifikationerne for, hvordan denne protokol kan levere "et rimeligt prisforslag" er uklart på dette tidspunkt.

Det er værd at bemærke, at AirSwap-teamet annoncerer sin Indexer som et middel til opdagelse af modparter. I en Q & A-session udvidede AirSwaps Michael Oved om opdagelsesprocessen og diskuterede evnen til at omgå opdagelsesprocessen for at oprette efterfølgende forbindelser med en tidligere opdaget peer. Selvom dette helt sikkert vil fremskynde transaktionsprocessen, rejser det problemer med, om modparterne simpelthen vil behandle fremtidige transaktioner uden AirSwap-protokollen sammen.

Relayer vs. Indexer

0x er afhængig af stafetter, en udveksling, som enhver kan handle som, for at vedligeholde ordrebøger. For at dække omkostningerne ved vedligeholdelse af ordrebøger kan relæer kræve transaktionsgebyrer fra både producenter og takere. Mens 0x ikke eksplicit kræver, at videresendere skal opkræve transaktionsgebyrer, er det i videresendes interesser at gøre det, medmindre de kan finde incitamenter andre steder. Det er også i stafettenes interesse at støtte offentligheden i modsætning til en privat ordrebøger for at maksimere antallet af transaktioner.

AirSwap på den anden side afhænger sandsynligvis ikke af tredjepart til at gennemføre transaktioner. Baseret på sine offentligt tilgængelige oplysninger har AirSwap-teamet konsekvent beskrevet Indexer som en AirSwap-protokol i sit svar, whitepaper, frigørelse af køreplan, blogindlæg og Reddit-svar. Som sådan skal AirSwap være gennemsigtig om, hvordan "hensigten til at handle" er ret listet, sorteret og fjernet på indekset.

Token Utility: Transaktion mod medlemskabsgebyr

Begge protokoller kræver gebyrbetalinger i form af deres tokens, ZRX for 0x og AST for AirSwap, men de er forskellige i deres gebyrer.

0x kræver gebyrer på det transaktionsniveau. Hver gang en handel er afsluttet, betaler både producent og taker et gebyr i henhold til gebyrplanen for den valgte relayer. Dette giver enhver mulighed for at handle for et gebyr, hvilket effektivt øger likviditeten på markedet og sænker handelshindringen yderligere. Men hvis gebyrerne ikke er ubetydelige, kan man medføre betydelige omkostninger ved handel på 0x.

I stedet for et transaktionsgebyr kræver AirSwap gebyrer for at få adgang til sin protokol, ligesom et softwarelicensgebyr. For at returnere fordelene låser AirSwap snarere end ekstrakter en bestemt mængde AST for en bestemt tidsperiode for hver "intention om at handle" og returnerer den tilbage til indehaveren, når handelen er afsluttet eller tiden udløber. Uanset prismærket på låsebeløbet vil denne model uundgåeligt prissætte visse producenter / takere i starten. Det opkræver dog ikke dem, der fuldender "intentionen om at handle."

Grundlæggende opkræver AirSwap for dem, der ønsker at blive autoriserede sælgere og købere. Faktisk har teamet talt om et omdømmesystem for at sikre kvaliteten af ​​producenterne og tagerne i forbindelse med indekset.

Token Utility: Stemmerettigheder vs. stemmerettigheder *

Begge protokoller bruger deres token til decentral styring for at forbedre deres underliggende smarte kontrakter over tid.

0x-protokolletokenne kan bruges til at drive en decentral opdateringsmekanisme. Hvis dette er sandt, er det forholdsvis let for alle at bidrage til 0x's opdateringsmekanisme; enhver kan blive en ZRX-holder ved at fungere som en relayer, og enhver relayer kan vokse til en stor ZRX-holder gennem forskellige Relayer Strategies-funktioner. Med en sådan lav adgangsbarriere skal 0x-samfundet omhyggeligt afbalancere interesserne for eksisterende og potentielle ZRX-indehavere for at sikre succes med 0x-protokollen.

For AirSwap er dens regeringsførelse "vejet [redigeret] ... i det mindste delvist, baseret på hver enkelt vælgers samlede AST-beholdning." For at erhverve AST skal potentielle indehavere købe gennem sit salg eller direkte fra eksisterende AST-indehavere. Eftersom AST-indehavere endvidere kan stemme direkte på lock up-beløbet for at placere "intention om at handle" på indekset, er det fornuftigt for konkurrerende AirSwap-producenter og -tagere at samle flere AST-tokens for at få stemmekraft. Som sådan afhænger AirSwap's succes ikke kun af en omhyggelig afvejning af interesserne for eksisterende og potentielle AST-indehavere, den afhænger også meget af forholdet mellem haves og have-littles.

Protokolspecifikke applikationer

På trods af deres forskellige tilgang til en decentral udveksling er deres foreslåede økosystemer stadig under udvikling og er endnu ikke testet af DEX-markedet. Når det er sagt, placerer deres designforskelle sig interessant i modsatte ender af dette marked.

Konkret giver 0x en tiltalende mulighed for dem, der handler med automatiseret handel med store mængder. Dets næsten friktionsfri design vil vinde dem, der favoriserer hastighed på børsmarkedet. Dette er tydeligt, når Augur, et forudsigelsesmarked dApp bygget oven på 0x-protokollen, betragter “0x som en skaleringsløsning for hastigheden af ​​transaktioner.” 0x er også velegnet til dem, der ønsker at afvikle aktiver så hurtigt som muligt, som det understøtter ordrer, at enhver taker kan hente uden at deltage i et ekstra forhandlingstrin.

AirSwap tager højde for den anden ende af spektret og er bedre positioneret til OTC (over-the-counter) og dagligdags detailhandel med sine modpartsopdagelses- og forhandlingsprotokoller. Forestil dig at købe en bil på Craigslist. Du gennemgår hvert søgeresultat (dvs. indeks) og vælger et par dollar-bilpar, som du finder passende. Du kommer så frem til et tilfredsstillende par efter en vis forhandling (dvs. Peer) for at afslutte transaktionen.

Efterhånden som flere aktiver bliver tokeniseret, giver dette et emne for 0x økosystemet at handle med mindre populære aktiver, medmindre det effektivt kan hvidliste nye tokeniserede aktiver. På samme måde kræver knaphed i visse aktiver uundgåeligt modpartens opdagelse og forhandling for at opnå likviditet. Med andre ord, indtil man kan handle med alle tilgængelige aktiver på hvert prispoint på 0x, fortsætter AirSwap med at udfylde dette tomrum. 0x OTC løser heller ikke dette problem, fordi det ikke understøtter modpartens opdagelse eller forhandling.

En anden type transaktion AirSwap er mere velegnet til involverer en stor mængde ikke-automatiserede handler. F.eks. Foretrækker Starbucks, der solgte 671.396.071 kopper kaffe i 2016, logisk set AirSwap frem for 0x for dets engangsmeddelelsesgebyr og frihed for “enhver, inklusive folk, der ikke har AST, til at finde og handle med modparter, der er opført på indekset. ”Dette skyldes, at hver handel kræver en unik ordre, og at 0x afhænger af videresendere til at være vært for ordrer i dens ordrebøger, kan forskydningsantallet af transaktioner resultere i overvældende gebyrer med 0x-protokollen. Starbucks er faktisk nødt til at indregne omkostningerne ved transaktionsgebyrer som en takter samt absorbere eller belaste sine kunder med gebyrer som beslutningstagere. Derfor kan AirSwap's design muligvis være det mere økonomiske alternativ til denne type transaktion.

Selvom man kunne hævde, at 0x OTC ville være det bedre alternativ, da det ikke opkræver gebyrer, vil AirSwap's fokus på denne type transaktion sandsynligvis tilbyde mere skræddersyede funktioner til de involverede producenter og takere.

Resumé

Hvis du tænker over det, presser 0x og AirSwap virkelig på den samme decentraliserede udveksling fra forskellige vinkler.

F.eks. Ville 0x blive AirSwap, når Starbucks bliver en relayer og fungerer som den eneste, der tager i sin private ordrebog. Det ville formodentlig absorbere gebyrerne i begge ender af transaktionen for at skabe en bedre kundeoplevelse. I sidste ende ville gebyrerne stige op og til sidst fungere som AirSwaps medlemskontingent.

Tilsvarende ville AirSwap blive 0x, når AirSwap understøtter direkte peer-to-peer-transaktion efter en første modpartsopdagelse via Indexer, hvilket undgår behovet for at indgå i forhandlinger om fremtidige transaktioner. Dermed vil AirSwap-protokollen sandsynligvis være i stand til at understøtte højfrekvenshandel blandt kammerater, der tidligere har opdaget hinanden.

Forståeligt nok kan der være scenarier, hvor 0x eller AirSwap altid foretrækkes frem for det andet, men fordi dette marked er så nyt, og brugeradfærd endnu ikke er blevet undersøgt, vil lederen af ​​de to fremstå fra at reagere og tilpasse sig samfundets deltagelse. Nu hvor begge børser har udført deres ICO'er, lad os ikke dvæle ved, hvilken udveksling er bedre på papiret, og i stedet fokusere på deres udførelse for at blive DEX'er, som vi håber at handle med i den nærmeste fremtid.

OPDATERING: 0x-teamet forklarede i et Reddit-svar, at “hverken taker- eller maker [transaktions] -afgifter er obligatoriske… F.eks. Opkræver https://kinalpha.com/ 0 gebyr for producenten. Derfor betaler producenten ingen gebyrer og sender ikke nogen transaktion, hvilket gør kinAlpha fri for gebyrer for producenterne. ”